大话序列号硅片产业报告:涨价潮的背后,剖析硅片市场供需结构-投研大数据

发布时间: 3年前 (2018-12-04)浏览: 36
硅片产业报告:涨价潮的背后,剖析硅片市场供需结构-投研大数据
硅片是晶圆厂最重要的上游原材料我去炸学校,其供需情况与价格趋势能充分反映半导体行业的景气度。进入2018年罗兰宗美龄,全球半导体产业增速环比有所放缓,但硅片涨价潮依旧持续。是下游需求猛烈,还是上游供给有限,这一议题值得研究中泽佑二。

硅片是半导体生产的重要原材料硅片是生产集成电路所用的载体,作为晶圆厂最重要的上游原材料,硅片供需情况与价格趋势能充分反映半导体行业的景气度。
2017年佟多多,全球晶圆制造材料市场规模259.8亿美元,其中硅片市场规模75.8亿美元。占比29.17%青宁王后,往后分别是电子气体,掩膜,其他材料,光刻胶配套试剂,CMP材料,光刻胶,工艺化学品,靶材,SOI。

1. 半导体硅片的生产流程
半导体硅片对产品质量及一致性要求极高,其纯度须达99.9999999%(9个9)以上,而最先进的工艺甚至需要做到99.999999999%(11个9)。而光伏级单晶硅片仅需5个9即可满足应用需求。所以半导体生产所用硅片的制备难度远大于光伏级硅片。
硅片生产工序主要包括:长晶,径向研磨,定位边研磨,抛光,切片,倒角,研磨,硅片刻蚀,抛光宋铁龙,检查等步骤。经过上述步骤生产出的硅片即为最通用的抛光片。

2. 硅片分类
伴随着半导体行业的发展,硅片的尺寸也逐步提升。从最早在1965年诞生的2英寸直径硅片(50mm),到4英寸(100mm),5英寸(125mm),6英寸(150mm),8英寸(200mm),再到2000年面世的12英寸(300mm)硅片。
每次硅片直径的提升,都会使得单片晶圆产出的芯片数量呈几何倍数增长,从而在生产过程中提供显著的规模经济效益。
12寸硅片的下一站是18寸(450mm)硅片。2011年王志千,全球五大半导体厂商IBM、英特尔、三星电子、台积电和GlobalFoundries共同成立全球450mm联盟(G450C),用于推动18寸硅片发展,除此之外,还有EEMI450,Metro450等联盟在协同运作。
但由于12寸硅片可以满足当前的生产需求,且18寸硅片设备研发难度极大,产业链上下游厂商对18寸硅片的推动力度不足。
从各尺寸硅片的出货面积比例来看,12寸业已成为业内主流,2017年占全球硅片出货量的56.1%绝世医书。
3. 半导体硅片的主流厂商
目前在全球半导体材料产业链中国外巨头占据了主要的市场份额绯流琥。其中日本信越,SUMCO,台湾环球晶圆三家更是占据了硅片70%的市场份额,且集中度持续提升,紧扼全球晶圆制造的咽喉。

根据芯思想统计,截止2017年11月,我国12寸硅片需求量为45万片(包括三星西安、SK海力士无锡、英特尔大连、联芯厦门),随着晶合集成、台积电南京和格芯成都的陆续投产,加上紫光南京、长鑫合肥、晋华集成三大存储芯片厂的建成,预估到2020年我国12寸硅片月需求量为80-100万片。抛开外资晶圆厂(三星西安、SK海力士无锡、英特尔大连、联芯厦门、台积电南京、格芯成都)的产能,国内的月需求量约为40-50万片。
目前我国12英寸硅片主要依赖进口翠小西,但规划中的月产能已经达到120万片,后续如均能顺利量产,可基本满足国内需求。

4. 需求端:通过购买力平价GDP模型预判12寸硅片需求
通过回溯历史,我们发现自2000年起,12寸硅片出货量以及当年的购买力平价GDP两大数据高度拟合。
拟合优度判定系数(R2)高达0.9528青帝重生。体现了极强的关联度。故在硅片行业中,通常会采用购买力平价GDP模型来判断12寸硅片的市场需求暧昧透视眼。
通过模型我们可以推导出2017年-2022年,12寸硅片需求的复合增长率为4.3%。其中3DNAND对硅片需求的复合增长率为16.76%,成为未来3年里12寸硅片需求增长的主要驱动力。

5. 供给端:经历了产能过剩的十年,12寸硅片厂扩产谨慎
2007年起,大话序列号全球硅片厂大规模扩张12寸硅片产能,但产能利用率严重不足,使得硅片价格持续下跌。SUMCO的毛利一度跌至-25.5%,只能关厂裁员,赵珈琪 断臂求生。
进入2016年,在存储器需求爆发的带动下,硅片价格开始一路回升。但各家厂商在经历了过去一轮大萧条之后柳家边记事,扩产较为谨慎,目前全球硅片厂规划中的产能扩张复合增长率(5.7%)介于购买力平价GDP模型(4.3%)与客户需求指引(9.7%)之间爱新觉罗州迪。
可以看出,当前各家硅片厂均相对保守,更倾向于控制产能扩张,推动涨价,抬升利润水平。

6. 价格端:12寸硅片持续涨价苏志燮怎么读,相关晶圆厂暂无涨价计划
SUMCO预计12寸硅片的价格在2018年将提升20%妍惑。有较多晶圆厂已经开始2021年的长协价谈判。
但对于12寸晶圆厂而言,其wafer成本占比较低,且28nm以上成熟制程市场竞争激烈。为了维持稳定的产能利用率,避免高额折旧影响毛利。各大厂没有向下游涨价的计划。
同时,为了更好地观测12寸硅片的供需结构,我们引入了晶圆厂库存采购比指标。目前12寸晶圆厂的平均库存量维持在当月采购量的65%左右,若向上或向下大幅突破,则意味着供需平衡出现变化。

7. 8寸供需分析
汽车电子主导8寸硅片需求,晶圆厂通过涨价转移成本压力:2016年起,8寸线的驱动力主要在指纹识别相门败类,进入2018年,随着汽车电子,IOT等应用的兴起,8寸线的供需关系依旧偏紧。但后续要持续观测指纹识别应用下滑的影响。
目前8寸硅片的价格已达40美金,相比2016年年初增长了19.7%。对于晶圆厂而言女巨人大作战,由于绝大多数8寸厂均已折旧完毕,所以wafer成本占比较高,一般在10-15%之间,硅片涨价对于成本影响明显。以华虹为代表的部分晶圆厂通过涨价,向下转移成本压力,毛利目前较为稳定。
来源:(招商证券)
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